التعريفات الهامة قانونا تنظيم سوق المال

المدير العام

التعريفات الهامة قانونا تنظيم سوق المال م البيان أو المصطلح تعريفه وضوابطه 1 هيئة سوق المال هيئة سوق المال هي الجهة المنظمة لسوق المال فى مصر وقد تم تأسيس هيئة سوق المال بموجب قرار رئيس الجمهورية - القرار رقم 520 لسنة 1979 - ويحكم الهيئة العامة لسوق المال القانون 95 لسنة 1992 . 2 بورصة الأوراق المالية ( بورصتي القاهرة والإسكندرية ) هي سوق منظم ولها قواعد تحكمها وتتم فيها عمليات بيع وشراء الأوراق المالية من خلال شركات السمسرة . وتعد تعتبر بورصتي القاهرة والإسكندرية مؤسسة واحدة ولكن بموقعين مختلفين حيث يتم التداول عن بعد من بورصة الإسكندرية. تستخدم كل من بورصة القاهرة وبورصة الإسكندرية نفس نظم التداول ونفس قاعدة البيانات ولديهم نفس مجلس الإدارة. يتم تعيين رئيس مجلس إدارة بورصتي القاهرة والإسكندرية من قبل رئيس مجلس الوزراء لفترة ثلاثة سنوات قابلة للتجديد. يتم انتخاب ستين في المائة من أعضاء مجلس إدارة البورصة من قبل الشركات المتعاملة في السوق (شركات السمسرة، شركات إدارة صناديق الاستثمار، بنوك الاستثمار..الخ) أما باقي الأعضاء ( الأربعين في المائة) فيتم تعينهم كالتالي : عضو من هيئة سوق المال، عضو من البنك المركزي وعضوين من اتحاد البنوك. 3 الركود هو حالة الاقتصاد خلال فترات عدم النمو أو النمو المتناقص وزيادة نسبة البطالة . 4 معدل التضخم هو مؤشر اقتصادي يبين معدل ارتفاع الأسعار 5 السنة المالية هي السنة المحاسبية للشركة. وتختلف فترة حساب السنة المالية من شركة لشركة حسب طبيعة النشاط حيث تبدأ السنة المالية لبعض الشركات من واحد يوليو حتى 30 يونيو وفي شركات أخري تبدأ السنة المالية من واحد يناير حتى 31 ديسمبر . 6 السند هو صك مديونية تستخدمه الشركات كوسيلة للاقتراض، حيث يتعهد مصدر السند أن يدفع لحامل السند فائدة أو (كوبون) محدد مسبقا طول مدة السند وأن يرد القيمة الاسمية للسند عند حلول تاريخ الاستحقاق . لذلك حامل السند يعتبر مقرض للشركة وليس مساهم فيها 7 القيمة الاسمية للسند هو المبلغ أو القيمة الاسمية للسند الذي سيدفعها المصدر لحامل السند في تاريخ الاستحقاق . 8 السعر الصافي للسندات السعر المجمل للسندات هو سعر السند مطروح منه الفوائد المستحقة منذ تاريخ أخر كوبون منصرف حتى تاريخ التسوية . هو سعر السند محمل بالفوائد المستحقة منذ أخر كوبون منصرف حتى تاريخ التسوية 9 سندات الشركات السندات الحكومية صكوك مديونية تصدر من قبل الشركات سندات تصدرها الحكومة للإنفاق العام . 10 سند قابل للتحويل سند يمكن تحويله إلي أسهم عادية طبقا لشروط الإصدار 11 سندات قابلة للاستدعاء هي سندات تعطي الحق لمصدر السند لاستدعاء جزء أو كل السندات المصدرة قبل تاريخ الاستحقاق 12 سعر استهلاك السند هو سعر الذي سيتم به استهلاك السند في تاريخ الاستحقاق 13 الفوائد المستحقة علي السندات الفوائد المستحقة علي السندات هي القيمة الاسمية للسند x معدل العائد على السند x عدد الأيام الفعلية من تاريخ سداد أخر كوبون حتى تاريخ التسوية / 365 14 أسهم الخزينة هي الأسهم التي تقوم الشركة المصدرة بإعادة شرائها من السوق عن طريق عملية شراء من خلال بورصة الأوراق المالية وأسهم الخزينة لا يحق لها توزيعات أو حق التصويت خلال فترة ملكية الشركة لها . 15 اسهم مجانية هي توزيعات تقوم بها الشركة تقضي بحصول حامل السهم علي نصيبه من التوزيعات في صورة أسهم عادية. وتعتبر التوزيعات في شكل أسهم زيادة في رأس مال الشركة 16 الأسهم العادية هي صكوك ملكية تعطي لحاملها الحق في حضور الجمعية العامة السنوية، والحصول علي توزيعات إذا ما حققت الشركة أرباحا، وقرر مجلس إدارة الشركة توزيع جزء منها أو كلها. وفي حالة تصفية الشركة يتم صرف مستحقات حملة الأسهم العادية بعد صرف مستحقات حملة السندات وحملة الأسهم الممتازة . 17 الأسهم الغير مقيدة هي الأسهم التي لم تتقدم بطلب قيدها بالبورصة أو لا تستوفى معايير وشروط القيد بالبورصة . 18 الأسهم المقيدة و تعنى أسهم الشركة المقيدة في البورصة وجميع البورصات العالمية لديها قواعد وشروط قيد يجب علي الشركات الالتزام بها ليتم قيدها. 19 لأسهم الممتازة فئة من الأسهم التي تمنح لمالكها حقوق إضافية لا يتمتع بها صاحب السهم العادي مثل أن يحصل مالكها علي أسبقية عن حملة الأسهم العادية في الحصول علي نسبة من أرباح الشركة كما انهم يتمتعون بأولوية في الحصول علي حقوقهم عند تصفية الشركة قبل حملة الأسهم العادية وبعد حملة السندات 20 الأسهم المميزة هي أسهم الشركات ذات الجودة والمصداقية والقدرة علي تحقيق نتائج جيدة في معظم الأوقات 21 الأصول هي كل ما تملكه الشركة من استثمارات مالية و عقارية 22 الأصول المتداولة هي أصول الشركة التي يمكن تحويلها إلي نقدية أو يتم استهلاكها في خلال عام واحد 23 الاستحواذ هو شراء شركة ما لأغلبية أسهم شركة أخرى وبالتالي فالشركة الأولى تسيطر على الشركة الثانية . 24 الاندماج هو الاتفاق بين شركتين أو اكثر للاندماج وتكوين كيان اقتصادي جديد . 25 الأعضاء شركات السمسرة هي شركات السمسرة التي لديها ترخيص لمزاولة نشاط تداول الأوراق المالية بالبورصة . 26 الالتزامات هي كل الالتزامات علي الشركة. الالتزامات قصيرة الأجل تتضمن أوراق دفع ، أجور واجبة الدفع ، الضرائب المستحقة. أما الالتزامات طويلة الأجل فتتضمن قروض بنوك طويلة الأجل ، وسندات مرهونة...الخ 27 التحليل الأساسي يتضمن وتحليل الشركة من حيث الأصول ، الربحية، الإدارة..الخ بالإضافة إلى تحليل القطاع الذي تنتمي إليه الشركة و أيضا يتضمن التحليل الأساسي أخذ المؤشرات الاقتصادية فى الاعتبار مثل إجمالي الناتج المحلي، أسعار الفائدة، معدلات البطالة والمدخرات. ..الخ 28 التحليل الفني هو دراسة حركة أسعار الأسهم ، حجم التداول و اتجاهات السوق الماضية لتوقع اتجاهات الأسعار وكمية العرض والطلب في المستقبل 29 التقرير السنوي تصدر الشركات المقيدة بالبورصة تقرير سنوي يتضمن القوائم المالية للسنة المنقضية. ويوضح التقرير الأصول، الخصوم، الإيرادات، المصاريف والدخل. يوضح أيضا التقرير السنوي المركز المالي للشركة في نهاية السنة المنقضية وأيضا بعض المعلومات الهامة لحاملي الأسهم 30 التنويع هو التنوع فى محفظة الاستثمار فيما بين استثمارات قصيرة الأجل و استثمارات طويلة الأجل فى أوراق مالية متنوعة وشركات متعددة في قطاعات مختلفة 31 التوزيعات توزيعات الأرباح التي يقررها مجلس إدارة الشركة والتي توزع بالتناسب بين الأسهم . وترتبط التوزيعات بالنسبة للأسهم العادية بربحية الشركة والسيولة النقدية المتوفرة لديها حيث يمكن أن يقرر مجلس الإدارة عدم القيام بتوزيع أرباح وإعادة استثمارها في مشروعات توسعية أو شراء أصول أخرى 32 الخصوم المتداولة هي التزامات قصيرة الأجل وواجب علي الشركة القيام بالوفاء بها خلا ل سنة مثل الأجور المستحقة، دائنو التوزيعات ..الخ 33 السوق الأولية تسمي بسوق الإصدارات. هو النظام الذى تتبعه الشركات لتمويل مشروعاتها عن طريق إصدار أسهم لأول مرة للمستثمرين 34 السوق الثانوي هو سوق تداول الأوراق المالية بين مختلف البائعين و المشترين حيث يؤول العائد من عمليات البيع و الشراء إلى مختلف البائعين و المشترين وليس إلى الشركة المصدرة للأوراق المالية كما هو الحال فى عمليات السوق الأولية. 35 الشركة القابضة هي الشركة الأم التي تمتلك اغلب اسهم الشركات التابعة مما يتيح لها حق التصويت والسيطرة 36 العائد الجاري على السندات العائد الجاري علي السند يساوي قيمة الكوبون المنصرف مقسوم علي السعر النظيف للسند 37 العائد حتى الاستحقاق هو إجمالي العائد الذي سيتلقاه المستثمر نظير احتفاظه بالسند حتى تاريخ الاستحقاق . والعائد حتى الاستحقاق يعادل كافة الفوائد - الكوبونات - التي يتلقاها المستثمر من وقت شراء السند حتى تاريخ الاستحقاق بالإضافة إلي أي أرباح أو خسارة رأس مالية 38 العائد علي الأصول هو صافي الربح بعد الضريبة مقسوم علي أجمال أصول الشركة . 39 العرض هو السعر المعروض في السوق لكل ورقة مالية، وهو السعر الذي يرغب حامل الورقة المالية البيع به، و هو عكس سعر الطلب، أي السعر الذي يرغب المستثمر دفعه لشراء ورقة مالية . 40 القيمة الاسمية للشركة هي إجمالي قيمة الأوراق المالية المصدرة من قبل الشركات وتتضمن قيمة الأسهم العادية والاحتياطات و الأسهم الممتازة إن وجدت . 41 القيمة الاسمية للورقة المالية تتمثل القيمة الاسمية في القيمة المدونة على الورقة المالية. 42 القيمة الدفترية هو مصطلح محاسبي ويتم تحديد القيمة الدفترية من خلال سجلات الشركة كالتالي - إجمالي قيمة الأصول - إجمالي الالتزامات / عدد الأسهم العادية 43 العائد علي الكوبون هو الأرباح الموزعة أو الكوبون لكل سهم مقسوم علي السعر السوقي للسهم . 44 المؤسسات هي مؤسسات مثل صناديق المعاشات، شركات التامين، صناديق الاستثمار، بنوك الاستثمار..الخ غرضها الأساسي استثمار أموالها أو أموال الغير التي في حوزتها فى الاستثمارات المختلفة . 45 المؤشر المؤشر هو قيمة عددية يقاس بها التغيير في الأسواق المالية. ويعبر عن المؤشر كنسبة مئوية للتغيير عند لحظة زمنية بعينها مقارنة بقيمة ما في فترة الأساس أو نقطة البدء. ويقيس المؤشر تحركات أسعار الأسهم أو السندات أو الصناديق …الخ، ارتفاعاً وانخفاضاً، الأمر الذي يعكس سعر السوق واتجاهها. أما عن مؤشر الأسهم فهو بالنسبة للمستثمر معيار لقياس مستوى سوق الأسهم ككل وأيضا لقياس أداء سهم معين بالنسبة للسوق ككل. 46 الميزانية هي قائمة المركز المالي في نهاية الفترة، توضح طبيعة وقيمة الأصول والخصوم ورأس مال الشركة 47 بنك الاستثمار هو مروج وضامن الاكتتاب حيث يقوم بدور الوسيط بين المستثمر والشركات التي تريد طرح أوراق مالية للمستثمرين أو لمستثمر رئيسي. 48 Beta Coefficient هو معامل قياس معدل المخاطر المنتظمة المرتبطة بأسهم شركة ما . 49 تاريخ الاستحقاق هو التاريخ الذي يستوجب فيه دفع القيمة الاسمية للسند . 50 تاريخ انتهاء الحق هو مرادف للتاريخ الذي ليس لحامل السهم الحق في اخذ الأرباح أو الأسهم المجانية المعلن توزيعها 51 تجزئة الأسهم وينتج عنه زيادة عدد الأسهم المكونة لرأس المال دون أن يصبح ذلك زيادة في حقوق الملكية، وهو ما ينجم عنه انخفاض في القيمة السوقية للسهم. مثال: إذا قررت شركة ما تجزئة الأسهم بنسبة 1:2 وإذا كان عدد الأسهم قبل التجزئة 1,000,000 سهم و سعر السهم قبل التجزئة 100 جم فسيصبح عدد الأسهم بعد التجزئة 2,000,000 سهم وسعر السهم بعد التجزئة 50 جم 52 تداول خارج المقصورة تداول خارج المقصورة هو سوق تداول الأوراق المالية الغير المقيدة ، وينقسم سوق خارج المقصورة إلي سوق الأوامر وسوق نقل الملكية. 53 تقرير مراقب الحسابات تقرير مراقب الحسابات يتضمن رأى فني محايد من مراقب الحسابات بالنسبة للقوائم المالية للشركات التى يتم مراجعتها 54 حق الاكتتاب حق الاكتتاب في حالة قيام الشركة بزيادة راس المال وطرح اسهم جديدة تعطي الشركة الحق لحاملي الأسهم الحاليين شراء أسهم الزيادة أولا قبل أن يتم طرحها لباقي المستثمرين. ويتم البيع لحاملي الأسهم حسب نسبة ملكية كل مساهم وبسعر عادة أقل من سعر السوق. وفي حالة عدم قيام قدامى المساهمين بالاشتراك فى الاكتتاب وتغطيته تقوم الشركة ببيع الأسهم لأي مستثمر آخر 55 حق التصويت هو الحق الممنوح لحامل السهم العادي في التصويت علي سياسات وقرارات الشركة في اجتماع الجمعية العامة التي تعقد سنويا. ويرتبط عدد الأسهم التي يملكها المستثمر بقدرته على التأثير في قرارات الشركة، فكلما زادت نسبة ملكية المستثمر في أسهم الشركة كلما أزداد حقه في التصويت علي قرارات الشركة. 56 حق التصويت هو الحق الممنوح لحاملي الأسهم العادية للتصويت علي قرارات الشركة فى الجمعية العامة 57 حقوق المساهمين حقوق الملكية تمثل قيمة الأسهم المملوكة للمساهمين فى شركة ما وهى تتكون عادة من - رأس المال المدفوع + الاحتياطات + الأرباح المحتجزة . 58 حملة الأسهم المسجلين حملة الأسهم المسجلين هم حملة الأسهم الذين تم تسجيله في سجلات الملكية الخاصة بالشركات المصدرة 59 سعر الأقفال سعر أقفال أي ورقة مالية متداولة ببورصتي القاهرة والإسكندرية وهو المتوسط المرجح لأسعار التداول اليومية للورقة والذي يساوي إجمالي قيمة التداول علي الورقة مقسوم علي إجمالي كمية التداول اليومي لنفس الورقة المالية. لكي يتم تغير سعر أقفال اليوم السابق للأسهم يجب أن يتم التداول علي مائة سهم أو اكثر . 60 سعر البيع وسعر الشراء سعر الشراء هو اعلي سعر مطلوب في السوق لشراء ورقة مالية في وقت ما. أما سعر البيع هو ادني سعر معروض في السوق لبيع ورقة مالية في وقت ما 61 سعر السوق الحالي هو أخر سعر تم عليه التداول بالبورصة علي ورقة مالية ما . سوق اخذ في الانخفاض Bear Market هي حالة السوق عندما تتجه أسعار الأسهم إلي الانخفاض 62 سوق اخذ في الصعود Bull Market هي حالة السوق عندما تتجه أسعار الأسهم إلي الارتفاع. 63 سيولة السوق تشير إلي مدي سرعة تحول الأوراق المالية إلي نقود وهى تشير إلى قدرة السوق علي استيعاب عمليات كثيرة من البيع والشراء بأسعار مناسبة وغير متفاوتة علي أي ورقة مالية. وسيولة السوق هي من أهم صفات السوق الجيد 64 شركات الاستثمار هي شركات تقوم باستثمار أموالها في أوراق مالية متنوعة 65 شهادات الإيداع الدولية شهادات الإيداع الدولية شهادات الإيداع هي أداة مالية قابلة للتداول في أسواق المال الدولية ، ويقوم بإصدارها أحد المؤسسات أو البنوك الدولية مثل (بنك أوف نيويورك Bank of New York أو دويتش بنك Deutsche (Bank بالدولار الأمريكي أو أي من العملات الأجنبية الأخرى المتداولة بالسوق الحرة مقابل الاحتفاظ بغطاء يقابلها من الأسهم المحلية، وذلك بناء على اتفاق مع شركة مصدرة محلية. ويتم إيداع الأوراق المالية لتلك الشركة لدى وكيل بنك الإيداع أو بنك الإصدار (فى المعتاد يكون بنك محلى) ومن ثم فإن الشهادات يتم تداولها كبديل عن الأوراق المالية الأصلية فى أسواق المال الدولية مثل بورصة لندن ولأن مالك شهادات الإيداع هو فى حقيقة الحال مالك الأسهم المحلية المقابلة لها - حسب نسبة تحويل متفق عليها - فإن له الحقوق المترتبة لمالك السهم المحلى من حيث التوزيعات النقدية والعينية وبيع الأسهم... الخ 66 صافي قيمة وثيقة الاستثمار صافي قيمة وثيقة الاستثمار يتم تحديد قيمة وثيقة الاستثمار يوميا عن طريق جمع القيمة السوقية لأصول الصندوق وطرح جميع التزامات الصندوق و قسمة المتبقي علي عدد الوثائق المطروحة 67 صناديق الاستثمار صناديق الاستثمار يوجد نوعين من صناديق الاستثمار هما صناديق الاستثمار المفتوحة وصناديق الاستثمار المغلقة. بالنسبة لصناديق الاستثمار المغلقة فهي وثائق استثمار قابلة للتداول بالبورصة حيث يمكن شرائها أو بيعها عن طريق التداول في البورصة كأي ورقة مالية أخرى أما صناديق الاستثمار المفتوحة فهي وثائق استثمار يتم بيعها للمستثمر بطريقة مباشرة وغير قابلة للتداول في بورصة و يمكن للمستثمر التنازل عنها عن طريق ردها مباشرة إلي مصدر الصندوق . 68 طرح عام طرح عام عندما تقوم الشركة بطرح أسهمها للجمهور 69 طلب متزايد (Overbought) هي حالة السوق أو حالة السهم بعد فترات صعود متتالية للأسعار قد تؤدي - في رأي البعض - إلي ارتفاع مبالغ في الأسعار . 70 عرض متزايد Oversold هي حالة السوق أو حالة السهم بعد فترات انخفاض متتالية للأسعار قد تؤدي - في رأي البعض - إلي انخفاض مبالغ في الأسعار . 71 عمليات صغيرة Odd lost العمليات المتداولة علي 100 سهم أو اقل . 72 عملية التسوية المقصـود بالتسـوية عموما هو نقل الأرصدة - أرصدة الأوراق المالية - من البائع إلى المشتري بالإضافة إلى تسوية الأرصدة المالية للسمسار البائع والسمسار المشتري. تتم التسوية في السوق المصرية بالنسبة للأوراق المالية المادية في يوم T+4 ، و فى T+3 للأوراق المالية التي تم إيداعها في نظام الحفظ المركزي وفى T+2 بالنسبة للأسهم المرفوع عنها الحدود السعرية . 73 قائمة الدخل هي قائمة نتائج الأعمال عن الفترة السابقة التي توضح الإيرادات والمصاريف والأرباح والخسائر 74 كود الترقيم الدولي ISIN هو كود دولي لتعريف الورقة المالية و لكل ورقة مالية مقيدة بالبورصة كود دولي منفرد . 75 مؤشر CASE 30 هو مؤشر الأسعار الذي تصدره بورصتي القاهرة والإسكندرية ، ويتضمن أعلي ثلاثين شركة من حيث السيولة والنشاط. يتم قياس قيمة المؤشر عن طريق حساب رأس المال السوقي المعدل بعد حساب نسبة الأسهم الحرة للأسهم التي يتكون منها المؤشر. يتم حساب رأس المال السوقي كما يلي : عدد الأسهم المقيدة مضروبا في أسعار إقفال أسهم كل من الشركات التي يتكون منها المؤشر مضروبا في نسبة الأسهم الحرة 76 مؤشر متحرك لأسعار الأوراق المالية هو نظام يقوم بعرض لحظي لأخر أسعار وحجم التداول وعمليات بيع وشراء للأوراق المالية . 77 مؤشر مرجح برأس المال السوقي رسملة السوق هو مؤشر أسعار الأسهم حيث تحسب القيمة اليومية للمؤشر بقسمة القيمة الإجمالية للسوق - أخر سعر أقفال مضروبا في عدد الأسهم المقيدة - لكل الشركات التي يتكون منها المؤشر علي قاسم ما . 78 مجلس الإدارة مجلس الإدارة يتم انتخاب أعضاء مجلس الإدارة من قبل المساهمين من خلال الجمعية العامة التي تعقد سنويا. ويقوم أعضاء مجلس الإدارة بإدارة الشركة واتخاذ القرارات الإستراتيجية ومن ضمنها توزيع الأرباح 79 مجموعة ترويج طرح (Syndicate) مجموعة من بنوك الاستثمار التي تقوم بضمان وبترويج طروحات الأوراق المالية بالكامل أو جزء منها 80 محفظة استثمار محفظة استثمار تشكيله من أوراق مالية متنوعة مملوكة لأفراد أو مؤسسات . 81 مضاعف الربحية هو مقياس يستخدم لمقارنة مستوي أسعار بيع الأسهم. ويحسب بقسمة سعر أقفال السهم علي ربحية السهم 82 معدل دوران الأسهم هي نسبة تحسب بقسمة قيمة الأسهم المتداولة خلال السنة على رأس المال السوقي لجميع الأسهم المقيدة بالبورصة خلال نفس السنة . 83 مقياس تذبذب الأسعار (Volatility) هو مقياس يبين حجم تذبذب أسعار الأوراق المالية أو ورقة مالية معينة خلال فترة معينة 84 نسبة التداول الحر هي نسبة أسهم الشركة المتاحة للتداول للجمهور. يتم استثناء الملكية الاستراتيجية من قبل أشخاص أو مؤسسات - سواء قطاع خاص أو عام - من التداول الحر 85 نشرة الاكتتاب التفصيلية هي مستند تصدره الشركات المصدرة التي ستقوم بطرح أوراق مالية جديدة للبيع. و يوضح تفاصيل وأحكام وشروط الطرح. توضح نشرة الاكتتاب بالتفصيل موقف الشركة المالي وكيفية استغلال الشركة حصيلة الأموال الناتجة عن الطرح ومعلومات مهمة أخري قد تؤثر علي قرارات المستثمرين. 86 نشرة طرح السندات هو العقد مبرم بين مصدر السند وحامل السند حيث يبين العقد تاريخ الاستحقاق، الفائدة علي السند وباقي شروط وأحكام الإصدار. وعادة يختار حملة السندات الوصي (Trustee) وهى بنك أو شركة تقوم بمتابعة مصدر السندات والتزامه بالوفاء بشروط وأحكام الإصدار، حيث يتأكد الوصي أن المصدر يقوم بدفع الفائدة - الكوبونات - في الأوقات المحددة لها ويحافظ علي نسبة السيولة في الشركة . 87 نقل الملكية تتم عملية نقل الملكية علي مرحلتين المرحلة الأولى هي تسليم صكوك الأسهم أو الأسهم فى الحفظ المركزي من السمسار البائع إلي السمسار المشتري عند التسوية و تتم عملية نقل الملكية بعد عدة أيام . والمرحلة الثانية هي تسجيل مالكي الأسهم الجدد في سجلات الشركات. 88 العائد علي حقوق الملكية هو صافي الربح بعد الضريبة مقسوم علي أجمال حقوق الملكية. 89 أرباح رأس مالية الأرباح الرأسمالية هي الربح الناتج عن فروق أسعار بيع وشراء الأوراق المالية. 90 السمسار السمسار هو وسيط في بيع وشراء الأوراق المالية، ويتقاضى لذلك عمولة سمسرة مقابل خدماته

» تعديلات قانون سوق المال (البورصة) 2009
» حق تأجير المال الشائع حكم نقض
» قانون اسواق المال الجديد
» القرارت الوزارية الخاصة بسوق رأس المال
» اللائحة التنفيذية الخاصة بسوق رأس المال